Bilimsel kanıtlar, iklim değişikliğinin kötüleştiğini ve artan karbon seviyelerinin daha sık ve şiddetli hava olaylarına yol açtığını gösteriyor.
Ayrıca, düşük karbonlu bir ekonomiye geçişle ilgili riskler de var. Bu değişiklikler mevcut varlıkları ve işletmeleri tehdit ederek ciddi ekonomik sorunlara neden olabilir.
Potsdam Enstitüsü‘ne göre, iklim değişikliğinin etkileri önümüzdeki 25 yıl içinde küresel geliri yüzde 19 oranında azaltabilir ve 2050 yılına kadar yıllık 38 trilyon dolarlık bir zarara yol açabilir. Buna karşılık, COVID-19 salgını küresel GSYİH’yı iki yılda yüzde 3 küçülttü. Asya-Pasifik bölgesi, artan sıcaklıklar nedeniyle GSYİH’sının yüzde 26’sı risk altında olduğu için daha savunmasız bir durumda. Dünya Meteoroloji Örgütü, 2023’ü tarihin en sıcak yılı olarak nitelendirirken, 2024 de benzer şekilde sıcak geçti. Dünyanın çeşitli bölgeleri, üretimi, üretkenliği ve geçim kaynaklarını etkileyen sıcak hava dalgaları, kuraklıklar ve yetersiz yağışlarla karşılaştı.
Bu ekonomik etkiler, işletmeler ve finansal kurumlar için riskler oluşturuyor. İklim riskleri, varlık hasarı, operasyonel aksaklıklar ve azalan nakit akışları yoluyla iş performansını etkileyebilir ve sonuçta borç geri ödeme kabiliyetini ve şirket değerini düşürebilir. Örneğin, Filipinler’deki tayfun hasarındaki yüzde 1’lik bir artış, takipteki kredilerde yüzde 2,3’lük bir artışa yol açarak sistemik finansal istikrarı tehlikeye soktu. Bu nedenle, finansal kurumlar, düşük karbonlu bir portföye geçiş yolunda iklim risklerini yönetmelidir. Piyasa kuvvetlerinin yanı sıra, düzenleyici baskılar da artıyor.
Birleşik Krallık, Avrupa Birliği, Singapur, Malezya ve Yeni Zelanda gibi bölgeler, finans kurumlarının iklim risklerini ve fırsatlarını açıklamalarını zorunlu kılıyor. Örneğin, Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın 2023 iklim stres testleri, banka kârlılığı ve risk ağırlıklı varlıklar üzerinde potansiyel etkiler gösterdi. Sonuç olarak, bankalar iklim riski yönetimlerini iyileştirmek için çalışıyorlar. Bu nedenle, finansal kurumların gelecekteki kayıplara karşı koruma sağlamak ve gelişen düzenlemelerin bir adım önünde olmak için üç kritik unsura (risk tanımlama, ölçüm ve entegrasyon) odaklanarak etkili iklim riski yönetimine ihtiyacı var.
Risk Tanımlama
İklim riski tanımlaması şu temel yaklaşımları içerir:
➤ Portföy maruziyeti ve iklim tehlikesi verilerini genellikle haritalar aracılığıyla kullanan sektör ve konum analizi, savunmasız alanların ve riskli bölgelerin belirlenmesine yardımcı olur. Bu analiz aynı zamanda bu bölgelerin uyum sağlama yeteneklerini de dikkate alarak kırılganlıklarını azaltır.
➤ İklim önemlilik haritası, etkilerine ve iş kararlarını etkileme olasılıklarına göre temel risk faktörlerini değerlendirir. Dengeli bir puan kartı çerçevesi kullanmak bu süreci iyileştirerek iklim risklerinden en çok etkilenebilecek önemli iş unsurlarının belirlenmesine yardımcı olur.
➤ Yeşil varlık oranı, bir finans kuruluşunun kredilerinin ve yatırımlarının “yeşil” ekonomik faaliyetlere ne kadar gittiğini gösterir. Düşük karbonlu bir ekonomiye geçmenin potansiyel riskini vurgular. Daha düşük bir yeşil varlık oranı, finans kurumunun karbon emisyonlarını azaltmak için politika, teknoloji veya piyasa değişikliklerinden daha fazla etkilenebileceği anlamına gelir.
➤ Borç verme veya yatırım kararlarının neden olduğu finanse edilen emisyonların tahmin edilmesi, iklim riskinin değerlendirilmesi ve karbon emisyonlarının azaltılmasına yönelik çabaların yönlendirilmesi için bir temel oluşturmaya yardımcı olur.
Risk Ölçümü
İklim riski ölçümü, fiziksel ve geçiş riski değerlendirmelerini kapsar.
Fiziksel risk değerlendirmesi
➤ Tehlike: Belirli bölgeleri etkileyen aşırı hava olaylarını belirlemek.
➤ Güvenlik açığı: Risk olaylarının ciddiyeti ve sıklığı açısından bu tehlikelere karşı iş duyarlılığının ölçülmesi.
➤ Maruz Kalma: Varlık, iş gücü ve kaynak etkisinin kapsamının değerlendirilmesi.
Geçiş riski değerlendirmesi
➤ Karbon ayak izi/finanse edilen emisyonlar: Risk azaltma için bir temel oluşturmak ve yatırımları daha düşük karbonlu alternatiflere yönlendirmek.
➤ Sektör ve konum analizi: Politika, teknoloji ve pazar değişimlerinden etkilenen sıcak noktaların belirlenmesi.
➤ Karbon fiyatı etkisi: Potansiyel karbon fiyatlandırmasının ilgili diğer tarafların finansmanını nasıl etkileyebileceğinin değerlendirilmesi. Bir karbon fiyatı, karşı tarafların finansmanına zarar verebilir. Olasılığa dayalı bir puanlama sistemi, borçlu veya yatırım yapılan işletme düzeyinde sırasıyla fiziksel ve geçiş risklerinin belirlenmesine yardımcı olur. Ek olarak, iklim senaryosu analizi, farklı küresel ısınma seviyelerinin ekonomileri, iş kuvvetlerini ve finansal kurumların risk oranlarını nasıl etkileyebileceğini değerlendirmek için bir risk değerlendirmesinde de kullanılır.
Risk Entegrasyonu
İklim risklerini mevcut risk yönetimi süreçlerine entegre etmek şunları içerir:
➤ Kurumsal risk yönetimi: İklim risklerini işaretlemek ve mevcut risk kategorileri ve politikaları üzerindeki etkilerini değerlendirmek için bir erken uyarı sistemi oluşturmak.
➤ Risk iştahı çerçevesi: Finansman faaliyetlerini bir finans kuruluşunun iklim stratejisine uygun olarak değerlendirmek için net yönergeler kullanmak. Bu, bilançodaki riski kontrol etmek ve iklim riskine dayalı fiyatlandırmayı belirlemek için belirli yatırımlardan kaçınmak, varlıkları satmak veya kredilere limit koymak gibi stratejileri içerir.
➤ Konvansiyonel riskler: Nakit akışları, borç servis edilebilirliği, varlık fiyatlandırması, likidite ve operasyonel verimlilik üzerindeki etkileri ele almak için iklim faktörlerinin mevcut risk yönetimi süreçlerine, değerlendirme kriterlerine ve dahili derecelendirmelere dahil edilmesi.
➤ Sürdürülebilirlik açıklamaları: İklimle Bağlantılı Finansal Beyanlar Görev Kuvveti ve Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (Uluslararası Finansal Raporlama Standardı, UFRS S2) gibi standartları kullanarak iklim risklerinin şeffaf ve doğru bir şekilde izlenmesi, strateji oluşturmadaki ilerlemenin izlenmesi için bir puan kartı görevi görür. Özetle, düşük karbonlu portföylere geçiş yapan finansal kurumlar için etkili iklim riski yönetimi şarttır. Finansal kurumlar, risk tanımlama, değerlendirme ve entegrasyonunu iyileştirerek karar verme ve stratejileri geliştirebilir, kurumsal dayanıklılık oluşturabilir ve sürdürülebilir borç verme ve yatırım yoluyla ortaya çıkan fırsatlardan yararlanabilir.